05:36 AM 13/03/2025
VEA: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 46,500 đồng/cổ phiếu.
Nguồn: SSI
Loại báo cáo: Phân tích Doanh nghiệp
Ngày phát hành: 20/08/2024
Số lần tải về: 198
Với sự phục hồi về doanh số bán xe và lợi nhuận từ các công ty liên kết trong Q2/2024 cao hơn dự kiến, chúng tôi duy trì giả định doanh số ô tô và xe máy trong nước năm 2024 sẽ tăng lần lượt 9% và 2% svck. Trong năm 2024, chúng tôi duy trì dự báo doanh thu và LNST hợp nhất lần lượt là 3,8 nghìn tỷ đồng (+1% svck) và 6,54 nghìn tỷ đồng (+4% svck). Đối với năm 2025, chúng tôi duy trì dự báo doanh thu và LNST hợp nhất lần lượt là 3,8 nghìn tỷ đồng (+1% svck) và 6,7 nghìn tỷ đồng (+2% svck), với giả định lãi suất tiền gửi tăng cao hơn và tiếp tục phục hồi. Về dài hạn, chúng tôi kỳ vọng thu nhập của mảng liên doanh xe máy và ô tô sẽ đạt CAGR giai đoạn 2024-2028 lần lượt là 1,6% và 4,8%. Do đó, cổ tức của VEA dự kiến sẽ rơi về mức thấp nhất trong năm 2025 và tăng cho đến năm 2028. Chúng tôi duy trì mức giá mục tiêu 1 năm là 46.500 đồng/cổ phiếu, khi kết hợp mô hình chiết khấu cổ tức (chi phí vốn chủ sở hữu: 10,7%, tốc độ tăng trưởng giá trị cuối: 0%) và hệ số P/E mục tiêu là 9x. Các yếu tố hỗ trợ khác như tiêu dùng phục hồi và tỷ suất cổ tức hấp dẫn (chúng tôi ước tính tỷ suất cổ tức của VEA lần lượt là 12% và 11% trong năm 2024 và 2025) giúp chúng tôi cho rằng VEA vẫn có tiềm năng tăng giá. Với tổng mức sinh lời ước tính là 15% (bao gồm tỷ suất cổ tức 11%), chúng tôi tiếp tục duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu VEA.
Báo cáo mới nhất
 PVD: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 30,900 đồng/cổ phiếuNguồn: PSI Tải về 10/03/2025 |
 DGC: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 116,200 đồng/cổ phiếuNguồn: MSI Tải về 10/03/2025 |
 BID: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 45,000 đồng/cổ phiếuNguồn: EVS.,JSC Tải về 09/03/2025 |
 Vietstock Weekly: Tuần 10-14/03/2025Nguồn: Vietstock Tải về 08/03/2025 |
 Technical View: Tuần 10-14/03/2025Nguồn: Vietstock Tải về 07/03/2025 |
 MWG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 76,200 đồng/cổ phiếuNguồn: MSI Tải về 07/03/2025 |
 HSG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 22,700 đồng/cổ phiếuNguồn: BSC Tải về 07/03/2025 |
 BSR: Khuyến nghị GIỮ với giá mục tiêu 21,650 đồng/cổ phiếuNguồn: VPBS Tải về 07/03/2025 |
Khuyến cáo: Các báo cáo phân tích được Vietstock phân tích hoặc thu thập từ những nguồn tin cậy. Tuy nhiên tất cả các quan điểm, luận điểm, khuyến nghị mua/bán trong báo cáo chỉ mang tính tham khảo. Vietstock không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ khoản thua lỗ từ đầu tư nào do sử dụng các báo cáo phân tích này.
Tìm kiếm
| Vietstock: Nghiên cứu - Phân tích |
| Vĩ mô - Chiến lược thị trường |
| Phân tích Ngành |
| Phân tích Doanh nghiệp |
| Tài liệu tham khảo |
| Doanh nghiệp giới thiệu |
| 12/03/2025 | Thị trường chứng quyền 13/03/2025: Sắc xanh đỏ đan xen |
| 12/03/2025 | Chứng khoán phái sinh ngày 13/03/2025: Áp lực chốt lời dần xuất hiện |
| 12/03/2025 | Vietstock Daily 13/03/2025: Duy trì đà tăng |
| 12/03/2025 | Nhịp đập Thị trường 12/03: Thị trường cheo leo tại mốc 1,335 điểm |
| 12/03/2025 | Phân tích kỹ thuật phiên chiều 12/03: Tiếp diễn trạng thái phân hóa |
| 11/03/2025 | Thị trường chứng quyền 12/03/2025: Sắc xanh đỏ đan xen |
| 11/03/2025 | Chứng khoán phái sinh ngày 12/03/2025: Khối ngoại bất ngờ bán ròng mạnh |
| 11/03/2025 | Vietstock Daily 12/03/2025: Giữ vững đà tăng |
| 11/03/2025 | Nhịp đập Thị trường 11/03: Lực mua hồi phục, VN-Index thoát hiểm |
| 11/03/2025 | Phân tích kỹ thuật phiên chiều 11/03: Áp lực chốt lời xuất hiện trở lại |