04:14 AM 28/04/2025
IMP: Khuyến nghị NẮM GIỮ với giá mục tiêu 42,550 đồng/cổ phiếu
Nguồn: PHS
Loại báo cáo: Phân tích Doanh nghiệp
Ngày phát hành: 19/11/2024
Số lần tải về: 370
Nhờ tận dụng vị thế dẫn đầu tại kênh ETC và sự hồi phục của kênh OTC, IMP ghi nhận KQKD Q3/2024 khá khả quan với doanh thu thuần đạt 545 tỷ đồng (+5.3% QoQ, +16.7% YoY) và LNTT đạt 91 tỷ đồng (+9.6% QoQ, +5.0% YoY). Đáng chú ý, IMP đang tiếp tục gia tăng thị phần đối với Nhóm 2, nhờ đó giúp doanh thu kênh ETC trong Q3/2024 tăng đến 47% YoY, vượt trội hơn so với toàn ngành. Tuy nhiên, IMP chỉ mới hoàn thành 66% kế hoạch doanh thu sau 9M2024 trong khi LNTT giảm 11.8% và chỉ đạt 60% kế hoạch của năm 2024. So với dự phóng của PHS, KQKD của IMP có phần thấp hơn kỳ vọng do (1) sự trì trệ tại kênh OTC trong 1H2024 khiến tỷ lệ sử dụng các nhà máy chưa cao, trong khi dành mức chiết khấu cao cho các chuỗi nhà thuốc, (2) giá APIs tăng 3% YoY và chi phí khấu hao cho nhà máy IMP4 tăng 41% YoY đạt 79 tỷ đồng. Qua đó, chúng tôi điều chỉnh giảm dự phóng doanh thu và LNTT năm 2024F lần lượt đạt 2,159 tỷ đồng (+8.3% YoY) và 360 tỷ đồng (-4.5% YoY). Công ty vừa mới đưa dây chuyền 3 tại nhà máy IMP4 vào hoạt động từ cuối tháng 10. Cùng với đó, IMP có kế hoạch xây dựng Dự án Tổ hợp Nhà máy Dược phẩm Cát Khánh tại Đồng Tháp theo tiêu chuẩn EU-GMP với tổng mức đầu tư gần 1,500 tỷ đồng. Chúng tôi đưa ra khuyến nghị NẮM GIỮ với giá mục tiêu là 42,550 VND/cổ phiếu dành cho IMP nhờ tin vào triển vọng chung của toàn ngành dược và IMP luôn duy trì vị thế là doanh nghiệp đầu ngành.
Báo cáo mới nhất
 Vietstock Weekly: Tuần 28-29/04/2025Nguồn: Vietstock Tải về 25/04/2025 |
 PDR: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 18,300 đồng/cổ phiếu.Nguồn: MBS Tải về 25/04/2025 |
 AAA: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 9,000 đồng/cổ phiếu.Nguồn: MAS Tải về 23/04/2025 |
 PTB: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 53,700 đồng/cổ phiếu.Nguồn: MBS Tải về 22/04/2025 |
 BCM: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 72,500 đồng/cổ phiếu.Nguồn: MBS Tải về 22/04/2025 |
 HPG: Báo cáo cập nhật ĐHCĐ năm 2025Nguồn: Vietinbank Securities Tải về 21/04/2025 |
 FMC: Kế hoạch lợi nhuận 2025 giảm nhẹ trước rủi ro bão thuế quan.Nguồn: ABS Tải về 21/04/2025 |
 PVT: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 24,300 đồng/cổ phiếu.Nguồn: ABS Tải về 21/04/2025 |
Khuyến cáo: Các báo cáo phân tích được Vietstock phân tích hoặc thu thập từ những nguồn tin cậy. Tuy nhiên tất cả các quan điểm, luận điểm, khuyến nghị mua/bán trong báo cáo chỉ mang tính tham khảo. Vietstock không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ khoản thua lỗ từ đầu tư nào do sử dụng các báo cáo phân tích này.
Tìm kiếm
| Vietstock: Nghiên cứu - Phân tích |
| Vĩ mô - Chiến lược thị trường |
| Phân tích Ngành |
| Phân tích Doanh nghiệp |
| Tài liệu tham khảo |
| Doanh nghiệp giới thiệu |
| 27/04/2025 | Thị trường chứng quyền tuần 28-29/04/2025: Tuần bán ròng mạnh nhất của khối ngoại kể từ đầu năm |
| 27/04/2025 | Vietstock Weekly 28-29/04/2025: Hồi phục mạnh mẽ |
| 27/04/2025 | Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 28-29/04/2025 |
| 26/04/2025 | Chứng khoán phái sinh tuần 28-29/04/2025: Khối ngoại liên tục bán ròng |
| 25/04/2025 | Chứng khoán Tuần 21-25/04/2025: Tâm lý lạc quan quay trở lại |
| 25/04/2025 | Nhịp đập Thị trường 25/04: VN-Index chuyển sang giằng co cuối phiên, bảo toàn sắc xanh |
| 25/04/2025 | Phân tích kỹ thuật phiên chiều 25/04: Duy trì trạng thái giằng co |
| 24/04/2025 | Thị trường chứng quyền 25/04/2025: Khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh |
| 24/04/2025 | Chứng khoán phái sinh ngày 25/04/2025: Sự thận trọng vẫn còn |
| 24/04/2025 | Vietstock Daily 25/04/2025: VN-Index duy trì đà tăng nhưng thanh khoản vẫn hạn chế |