02:58 PM 14/03/2025
IMP: Khuyến nghị NẮM GIỮ với giá mục tiêu 42,550 đồng/cổ phiếu
Nguồn: PHS
Loại báo cáo: Phân tích Doanh nghiệp
Ngày phát hành: 19/11/2024
Số lần tải về: 231
Nhờ tận dụng vị thế dẫn đầu tại kênh ETC và sự hồi phục của kênh OTC, IMP ghi nhận KQKD Q3/2024 khá khả quan với doanh thu thuần đạt 545 tỷ đồng (+5.3% QoQ, +16.7% YoY) và LNTT đạt 91 tỷ đồng (+9.6% QoQ, +5.0% YoY). Đáng chú ý, IMP đang tiếp tục gia tăng thị phần đối với Nhóm 2, nhờ đó giúp doanh thu kênh ETC trong Q3/2024 tăng đến 47% YoY, vượt trội hơn so với toàn ngành. Tuy nhiên, IMP chỉ mới hoàn thành 66% kế hoạch doanh thu sau 9M2024 trong khi LNTT giảm 11.8% và chỉ đạt 60% kế hoạch của năm 2024. So với dự phóng của PHS, KQKD của IMP có phần thấp hơn kỳ vọng do (1) sự trì trệ tại kênh OTC trong 1H2024 khiến tỷ lệ sử dụng các nhà máy chưa cao, trong khi dành mức chiết khấu cao cho các chuỗi nhà thuốc, (2) giá APIs tăng 3% YoY và chi phí khấu hao cho nhà máy IMP4 tăng 41% YoY đạt 79 tỷ đồng. Qua đó, chúng tôi điều chỉnh giảm dự phóng doanh thu và LNTT năm 2024F lần lượt đạt 2,159 tỷ đồng (+8.3% YoY) và 360 tỷ đồng (-4.5% YoY). Công ty vừa mới đưa dây chuyền 3 tại nhà máy IMP4 vào hoạt động từ cuối tháng 10. Cùng với đó, IMP có kế hoạch xây dựng Dự án Tổ hợp Nhà máy Dược phẩm Cát Khánh tại Đồng Tháp theo tiêu chuẩn EU-GMP với tổng mức đầu tư gần 1,500 tỷ đồng. Chúng tôi đưa ra khuyến nghị NẮM GIỮ với giá mục tiêu là 42,550 VND/cổ phiếu dành cho IMP nhờ tin vào triển vọng chung của toàn ngành dược và IMP luôn duy trì vị thế là doanh nghiệp đầu ngành.
Báo cáo mới nhất
 PVD: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 30,900 đồng/cổ phiếuNguồn: PSI Tải về 10/03/2025 |
 DGC: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 116,200 đồng/cổ phiếuNguồn: MSI Tải về 10/03/2025 |
 BID: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 45,000 đồng/cổ phiếuNguồn: EVS.,JSC Tải về 09/03/2025 |
 Vietstock Weekly: Tuần 10-14/03/2025Nguồn: Vietstock Tải về 08/03/2025 |
 Technical View: Tuần 10-14/03/2025Nguồn: Vietstock Tải về 07/03/2025 |
 MWG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 76,200 đồng/cổ phiếuNguồn: MSI Tải về 07/03/2025 |
 HSG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 22,700 đồng/cổ phiếuNguồn: BSC Tải về 07/03/2025 |
 BSR: Khuyến nghị GIỮ với giá mục tiêu 21,650 đồng/cổ phiếuNguồn: VPBS Tải về 07/03/2025 |
Khuyến cáo: Các báo cáo phân tích được Vietstock phân tích hoặc thu thập từ những nguồn tin cậy. Tuy nhiên tất cả các quan điểm, luận điểm, khuyến nghị mua/bán trong báo cáo chỉ mang tính tham khảo. Vietstock không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ khoản thua lỗ từ đầu tư nào do sử dụng các báo cáo phân tích này.
Tìm kiếm
| Vietstock: Nghiên cứu - Phân tích |
| Vĩ mô - Chiến lược thị trường |
| Phân tích Ngành |
| Phân tích Doanh nghiệp |
| Tài liệu tham khảo |
| Doanh nghiệp giới thiệu |
| 14/03/2025 | Phân tích kỹ thuật phiên chiều 14/03: Tốt xấu đan xen |
| 14/03/2025 | Nhịp đập Thị trường 14/03: Khối ngoại xả mạnh cổ phiếu FPT |
| 13/03/2025 | Thị trường chứng quyền 14/03/2025: Giá trị giao dịch toàn thị trường tăng hơn 102% |
| 13/03/2025 | Chứng khoán phái sinh ngày 14/03/2025: Tâm lý bi quan quay trở lại |
| 13/03/2025 | Vietstock Daily 14/03/2025: Chững lại đà tăng? |
| 13/03/2025 | Nhịp đập Thị trường 13/03: Lực bán lan rộng, VN-Index giảm hơn 8 điểm |
| 13/03/2025 | Phân tích kỹ thuật phiên chiều 13/03: Xuất hiện trạng thái giằng co |
| 13/03/2025 | Ngày 13/03/2025: 10 cổ phiếu nóng dưới góc nhìn PTKT của Vietstock |
| 12/03/2025 | Thị trường chứng quyền 13/03/2025: Sắc xanh đỏ đan xen |
| 12/03/2025 | Chứng khoán phái sinh ngày 13/03/2025: Áp lực chốt lời dần xuất hiện |