11:15 PM 28/04/2025
VNM: Khuyến nghị TĂNG TỶ TRỌNG với giá mục tiêu 72,500 đồng/cổ phiếu
Nguồn: PHS
Loại báo cáo: Phân tích Doanh nghiệp
Ngày phát hành: 21/01/2025
Số lần tải về: 400
VNM ghi nhận kết quả kinh doanh Q3/2024 khá thất vọng với doanh thu thuần giảm 0.6% YoY đạt 15,537 tỷ đồng, LNTT giảm 4.4% YoY đạt 2,942 tỷ đồng. Lũy kế 9M2024, VNM ghi nhận doanh thu thuần đạt 46,306 tỷ đồng (+3.5% YoY), LNTT đạt 8,956 tỷ đồng (+10.4% YoY), khá sát với dự báo trước đó của chúng tôi và lần lượt hoàn thành 73%/78% kế hoạch doanh thu/lợi nhuận 2024 của công ty. Cho năm 2025F, chúng tôi dự báo VNM sẽ ghi nhận mức tăng trưởng chậm lại khi tiêu thụ sữa nội địa chưa khởi sắc và đối mặt với cạnh tranh cao trong ngành. Qua đó, doanh thu thuần và LNST năm 2025F lần lượt đạt 63,850 tỷ đồng (+2.9% YoY) và 9,812 tỷ đồng (+1.1% YoY). Biên lợi nhuận gộp giảm về mức 41.8% (-20bps YoY) do chịu áp lực từ giá bột sữa nguyên liệu tăng cao. Giá cổ phiếu VNM đã điều chỉnh mạnh trong 3 tháng qua và hiện đang giao dịch tại P/E là 15.0x. Chúng tôi đưa ra khuyến nghị TĂNG TỶ TRỌNG đối với VNM tại mức giá hợp lý là 72,500 VND/cổ phiếu, tương đương mức tăng giá tiềm năng là 17%.
Báo cáo mới nhất
 Vietstock Weekly: Tuần 28-29/04/2025Nguồn: Vietstock Tải về 25/04/2025 |
 PDR: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 18,300 đồng/cổ phiếu.Nguồn: MBS Tải về 25/04/2025 |
 AAA: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 9,000 đồng/cổ phiếu.Nguồn: MAS Tải về 23/04/2025 |
 PTB: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 53,700 đồng/cổ phiếu.Nguồn: MBS Tải về 22/04/2025 |
 BCM: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 72,500 đồng/cổ phiếu.Nguồn: MBS Tải về 22/04/2025 |
 HPG: Báo cáo cập nhật ĐHCĐ năm 2025Nguồn: Vietinbank Securities Tải về 21/04/2025 |
 FMC: Kế hoạch lợi nhuận 2025 giảm nhẹ trước rủi ro bão thuế quan.Nguồn: ABS Tải về 21/04/2025 |
 PVT: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 24,300 đồng/cổ phiếu.Nguồn: ABS Tải về 21/04/2025 |
Khuyến cáo: Các báo cáo phân tích được Vietstock phân tích hoặc thu thập từ những nguồn tin cậy. Tuy nhiên tất cả các quan điểm, luận điểm, khuyến nghị mua/bán trong báo cáo chỉ mang tính tham khảo. Vietstock không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ khoản thua lỗ từ đầu tư nào do sử dụng các báo cáo phân tích này.
Tìm kiếm
| Vietstock: Nghiên cứu - Phân tích |
| Vĩ mô - Chiến lược thị trường |
| Phân tích Ngành |
| Phân tích Doanh nghiệp |
| Tài liệu tham khảo |
| Doanh nghiệp giới thiệu |
| 28/04/2025 | Thị trường chứng quyền 29/04/2025: Khối lượng giao dịch liên tục suy giảm |
| 28/04/2025 | Chứng khoán phái sinh ngày 29/04/2025: Liên tục giằng co |
| 28/04/2025 | Vietstock Daily 29/04/2025: Tâm lý thận trọng trước kỳ nghỉ lễ |
| 28/04/2025 | Nhịp đập Thị trường 28/04: VHM bị khối ngoại bán ròng hơn 120 tỷ, VN-Index tiếp tục giằng co |
| 28/04/2025 | Phân tích kỹ thuật phiên chiều 28/04: Tiếp diễn trạng thái phân hóa |
| 28/04/2025 | Tuần 28-29/04/2025: 10 cổ phiếu nóng dưới góc nhìn PTKT của Vietstock |
| 27/04/2025 | Thị trường chứng quyền tuần 28-29/04/2025: Tuần bán ròng mạnh nhất của khối ngoại kể từ đầu năm |
| 27/04/2025 | Vietstock Weekly 28-29/04/2025: Hồi phục mạnh mẽ |
| 27/04/2025 | Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 28-29/04/2025 |
| 26/04/2025 | Chứng khoán phái sinh tuần 28-29/04/2025: Khối ngoại liên tục bán ròng |