11:36 AM 13/03/2025
VNM: Khuyến nghị TĂNG TỶ TRỌNG với giá mục tiêu 72,500 đồng/cổ phiếu
Nguồn: PHS
Loại báo cáo: Phân tích Doanh nghiệp
Ngày phát hành: 21/01/2025
Số lần tải về: 223
VNM ghi nhận kết quả kinh doanh Q3/2024 khá thất vọng với doanh thu thuần giảm 0.6% YoY đạt 15,537 tỷ đồng, LNTT giảm 4.4% YoY đạt 2,942 tỷ đồng. Lũy kế 9M2024, VNM ghi nhận doanh thu thuần đạt 46,306 tỷ đồng (+3.5% YoY), LNTT đạt 8,956 tỷ đồng (+10.4% YoY), khá sát với dự báo trước đó của chúng tôi và lần lượt hoàn thành 73%/78% kế hoạch doanh thu/lợi nhuận 2024 của công ty. Cho năm 2025F, chúng tôi dự báo VNM sẽ ghi nhận mức tăng trưởng chậm lại khi tiêu thụ sữa nội địa chưa khởi sắc và đối mặt với cạnh tranh cao trong ngành. Qua đó, doanh thu thuần và LNST năm 2025F lần lượt đạt 63,850 tỷ đồng (+2.9% YoY) và 9,812 tỷ đồng (+1.1% YoY). Biên lợi nhuận gộp giảm về mức 41.8% (-20bps YoY) do chịu áp lực từ giá bột sữa nguyên liệu tăng cao. Giá cổ phiếu VNM đã điều chỉnh mạnh trong 3 tháng qua và hiện đang giao dịch tại P/E là 15.0x. Chúng tôi đưa ra khuyến nghị TĂNG TỶ TRỌNG đối với VNM tại mức giá hợp lý là 72,500 VND/cổ phiếu, tương đương mức tăng giá tiềm năng là 17%.
Báo cáo mới nhất
 PVD: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 30,900 đồng/cổ phiếuNguồn: PSI Tải về 10/03/2025 |
 DGC: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 116,200 đồng/cổ phiếuNguồn: MSI Tải về 10/03/2025 |
 BID: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 45,000 đồng/cổ phiếuNguồn: EVS.,JSC Tải về 09/03/2025 |
 Vietstock Weekly: Tuần 10-14/03/2025Nguồn: Vietstock Tải về 08/03/2025 |
 Technical View: Tuần 10-14/03/2025Nguồn: Vietstock Tải về 07/03/2025 |
 MWG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 76,200 đồng/cổ phiếuNguồn: MSI Tải về 07/03/2025 |
 HSG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 22,700 đồng/cổ phiếuNguồn: BSC Tải về 07/03/2025 |
 KBC: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 35,100 đồng/cổ phiếuNguồn: MBS Tải về 07/03/2025 |
Khuyến cáo: Các báo cáo phân tích được Vietstock phân tích hoặc thu thập từ những nguồn tin cậy. Tuy nhiên tất cả các quan điểm, luận điểm, khuyến nghị mua/bán trong báo cáo chỉ mang tính tham khảo. Vietstock không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ khoản thua lỗ từ đầu tư nào do sử dụng các báo cáo phân tích này.
Tìm kiếm
| Vietstock: Nghiên cứu - Phân tích |
| Vĩ mô - Chiến lược thị trường |
| Phân tích Ngành |
| Phân tích Doanh nghiệp |
| Tài liệu tham khảo |
| Doanh nghiệp giới thiệu |
| 13/03/2025 | Nhịp đập Thị trường 13/03: Họ Vingroup tăng tốc, VN-Index bứt phá |
| 13/03/2025 | Ngày 13/03/2025: 10 cổ phiếu nóng dưới góc nhìn PTKT của Vietstock |
| 12/03/2025 | Thị trường chứng quyền 13/03/2025: Sắc xanh đỏ đan xen |
| 12/03/2025 | Chứng khoán phái sinh ngày 13/03/2025: Áp lực chốt lời dần xuất hiện |
| 12/03/2025 | Vietstock Daily 13/03/2025: Duy trì đà tăng |
| 12/03/2025 | Nhịp đập Thị trường 12/03: Thị trường cheo leo tại mốc 1,335 điểm |
| 12/03/2025 | Phân tích kỹ thuật phiên chiều 12/03: Tiếp diễn trạng thái phân hóa |
| 11/03/2025 | Thị trường chứng quyền 12/03/2025: Sắc xanh đỏ đan xen |
| 11/03/2025 | Chứng khoán phái sinh ngày 12/03/2025: Khối ngoại bất ngờ bán ròng mạnh |
| 11/03/2025 | Vietstock Daily 12/03/2025: Giữ vững đà tăng |