12:49 AM 11/05/2025
IMP: Khuyến nghị TĂNG TỶ TRỌNG với giá mục tiêu 50,600 đồng/cổ phiếu.
Nguồn: PHS
Loại báo cáo: Phân tích Doanh nghiệp
Ngày phát hành: 29/04/2025
Số lần tải về: 6
IMP công bố KQKD Q1/2025 tăng trưởng mạnh mẽ so với cùng kỳ năm ngoái, hoàn thành 23% kế hoạch doanh thu và 19% kế hoạch lợi nhuận năm 2025. Mức tăng trưởng được hỗ trợ đồng đều từ cả hai kênh ETC và OTC, lần lượt đạt 27% YoY và 25% YoY. Cho năm 2025, IMP đặt kế hoạch kinh doanh năm 2025 với tổng doanh thu tăng 18.6% YoY đạt 2,981 tỷ đồng và LNTT tăng 22.1% YoY đạt 493.5 tỷ đồng. Chiến lược trọng tâm của công ty gồm: (1) khai thác phân khúc dược phẩm công nghệ cao tại kênh ETC, (2) tăng cường hợp tác với các chuỗi nhà thuốc và mở rộng mạng lưới phân phối tại miền Bắc tại kênh OTC. Bên canh đó, dự án nhà máy IMP5 sẽ khởi công xây dựng vào cuối năm 2025 và sản xuất thương mại từ năm 2028, tập trung vào các nhóm điều trị ngoài kháng sinh như tim mạch, tiểu đường, tiêu hóa… Chúng tôi duy trì đánh giá tích cực về triển vọng tăng trưởng của IMP dựa trên các kỳ vọng: (1) xu hướng ngành thuận lợi, (2) lợi thế sản xuất theo tiêu chuẩn cao EU-GMP, (3) dẫn đầu thị trường thuốc kháng sinh và (4) chiến lược mở rộng danh mục sản phẩm ngoài kháng sinh trong trung và dài hạn. Cho năm 2025F, chúng tôi dự phóng IMP sẽ ghi nhận doanh thu gộp tăng 14.8% YoY đạt 2,886 tỷ đồng và LNTT tăng 18.1% YoY đạt 477 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp cải thiện nhẹ lên mức 39.5% (+70bps YoY) nhờ đóng góp tích cực từ thuốc kháng sinh giá trị cao và kiểm soát chi phí NVL hiệu quả. Sử dụng phương pháp định giá DCF và P/E, chúng tôi đưa ra khuyến nghị TĂNG TỶ TRỌNG dành cho IMP với giá hợp lý là 50,600 VND/cổ phiếu (tăng 19% so với định giá trước đó), tương ứng mức tăng giá tiềm năng là 18%
Báo cáo mới nhất
 PET: Khuyến nghị TĂNG TỶ TRỌNG với giá mục tiêu 23,800 đồng/cổ phiếu.Nguồn: MAS Tải về 08/05/2025 |
 ELC: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 28,000 đồng/cổ phiếu.Nguồn: BSC Tải về 05/05/2025 |
 LPB: Khuyến nghị Quan sát với giá mục tiêu 26,946 đồng/cổ phiếu.Nguồn: IVS Tải về 05/05/2025 |
 Vietstock Weekly: Tuần 05-09/05/2025Nguồn: Vietstock Tải về 02/05/2025 |
 Technical View: Tuần 05-09/05/2025Nguồn: Vietstock Tải về 02/05/2025 |
 GAS: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 69,963 đồng/cổ phiếu.Nguồn: TPS Tải về 29/04/2025 |
 MBB: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 26,000 đồng/cổ phiếuNguồn: ACBS Tải về 29/04/2025 |
 VCG: Khuyến nghị TĂNG TỶ TRỌNG với giá mục tiêu 25,000 đồng/cổ phiếu.Nguồn: AGRISECO Tải về 29/04/2025 |
Khuyến cáo: Các báo cáo phân tích được Vietstock phân tích hoặc thu thập từ những nguồn tin cậy. Tuy nhiên tất cả các quan điểm, luận điểm, khuyến nghị mua/bán trong báo cáo chỉ mang tính tham khảo. Vietstock không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ khoản thua lỗ từ đầu tư nào do sử dụng các báo cáo phân tích này.
Tìm kiếm
| Vietstock: Nghiên cứu - Phân tích |
| Vĩ mô - Chiến lược thị trường |
| Phân tích Ngành |
| Phân tích Doanh nghiệp |
| Tài liệu tham khảo |
| Doanh nghiệp giới thiệu |
| 10/05/2025 | Chứng khoán phái sinh tuần 12-16/05/2025: Tâm lý phân vân còn hiện hữu |
| 09/05/2025 | Chứng khoán Tuần 05-09/05/2025: Bứt phá mạnh mẽ |
| 09/05/2025 | Nhịp đập Thị trường 09/05: VN-Index diễn biến giằng co kéo dài cùng tâm lý thận trọng bao trùm |
| 09/05/2025 | Phân tích kỹ thuật phiên chiều 09/05: Tâm lý thận trọng đang chi phối thị trường |
| 08/05/2025 | Thị trường chứng quyền 09/05/2025: Khởi sắc cùng thị trường cơ sở |
| 08/05/2025 | Chứng khoán phái sinh ngày 09/05/2025: Triển vọng lạc quan quay trở lại |
| 08/05/2025 | Vietstock Daily 09/05/2025: Giữ vững đà tăng? |
| 08/05/2025 | Nhịp đập Thị trường 08/05: Hưng phấn trong phiên chiều, VN-Index tăng gần 20 điểm |
| 08/05/2025 | Phân tích kỹ thuật phiên chiều 08/05: Tiếp diễn trạng thái phân hóa |
| 08/05/2025 | Ngày 08/05/2025: 10 cổ phiếu nóng dưới góc nhìn PTKT của Vietstock |