CTG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 45,200 đồng/cổ phiếu.

Nguồn: VDS
Loại báo cáo: Phân tích Doanh nghiệp
Ngày phát hành: 08/05/2025
Số lần tải về: 21
Với P/B 2025F là 1,2 lần, định giá tương đối của CTG thấp hơn đáng kể VCB (2,1 lần) và BID (1,5 lần) dù tiệm cận về ROE, chất lượng tài sản ở mức giữa và chi phí hoạt động tối ưu nhất. Chiết khấu này phần nào phản ánh lo ngại tăng trưởng tín dụng bị hạn chế bởi CAR thấp (2024: 9,6%) trong khi khó phát hành tăng vốn cấp 1 khi sở hữu Nhà nước ở mức tối thiểu 65%. Tuy nhiên, chúng tôi kỳ vọng CTG có thể giữ lợi nhuận để tăng vốn, tối ưu tài sản rủi ro, phát hành trái phiếu tăng vốn cấp 2, qua đó cải thiện CAR. Điều này, cùng với cải thiện về ROE, sẽ giúp ngân hàng được tái định giá lên mức cao hơn

Báo cáo mới nhất

Khuyến cáo: Các báo cáo phân tích được Vietstock phân tích hoặc thu thập từ những nguồn tin cậy. Tuy nhiên tất cả các quan điểm, luận điểm, khuyến nghị mua/bán trong báo cáo chỉ mang tính tham khảo. Vietstock không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ khoản thua lỗ từ đầu tư nào do sử dụng các báo cáo phân tích này.

Tìm kiếm

Vietstock: Nghiên cứu - Phân tích
Vĩ mô - Chiến lược thị trường
Phân tích Ngành
Phân tích Doanh nghiệp
Tài liệu tham khảo
Doanh nghiệp giới thiệu
16/05/2025Chứng khoán Tuần 12-16/05/2025: Chững lại đà tăng
16/05/2025Nhịp đập Thị trường 16/05: Khối ngoại quay lại bán ròng, VN-Index chững lại đà tăng
16/05/2025Phân tích kỹ thuật phiên chiều 16/05: Trạng thái phân hóa đang diễn ra mạnh mẽ
15/05/2025Thị trường chứng quyền 16/05/2025: Triển vọng ngắn hạn vẫn lạc quan?
15/05/2025Chứng khoán phái sinh ngày 16/05/2025: Khối ngoại bất ngờ bán ròng mạnh
15/05/2025Vietstock Daily 16/05/2025: Diễn biến giằng co xuất hiện
15/05/2025Nhịp đập Thị trường 15/05: Bất động sản gây sức ép nhưng đã có cứu tinh ngân hàng
15/05/2025Phân tích kỹ thuật phiên chiều 15/05: Áp lực cung hàng dần xuất hiện
15/05/2025Ngày 15/05/2025: 10 cổ phiếu nóng dưới góc nhìn PTKT của Vietstock
14/05/2025Thị trường chứng quyền 15/05/2025: Tâm lý lạc quan tiếp tục lan tỏa