09:04 PM 01/06/2025
VCG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 27,200 đồng/cổ phiếu
Nguồn: VFS
Loại báo cáo: Phân tích Doanh nghiệp
Ngày phát hành: 26/05/2025
Số lần tải về: 70
Xây lắp sẽ là động lực chính: Việc trúng thầu hàng loạt dự án trọng điểm với giá trị backog năm 2024 ước tính khoảng 25.000 tỷ đồng (+2,7 lần svck) sẽ mang lại nguồn việc ổn định cho công ty trong giai đoạn 2025 - 2027. Trong năm 2025, dự báo doanh thu mảng xây dựng đạt 11.128,6 tỷ đồng (+20% svck), nhờ đóng góp lớn từ các dự án thành phần của cao tốc Bắc - Nam được nghiệm thu. • Doanh thu BĐS nhà ở tăng mạnh nhờ dự án KĐT Móng Cái và KĐT Đại Lộ Hòa Bình dự kiến mở bán trong năm nay. Ngoài ra, KĐT du lịch Cát Bà Amatina gần đây đã có chuyển biến khi VCG dự kiến sẽ bán buôn một phần dự án. Ước tính trong năm 2025, mảng BĐS có thể ghi nhận doanh thu 1.660 tỷ đồng (+55% svck). • Các KCN của VCG có nhiều lợi thế trong bối cảnh nhiều KCN ở Hà Nội ghi nhận tỷ lệ lấp đầy trung bình khoảng 90%. Bên cạnh đó, VCG với vai trò vừa là nhà thầu, vừa là chủ đầu tư dự án sẽ cái thiện biên lợi nhuận gộp mảng KCN. • Sản lượng cung cấp nước sạch khả quan nhưng biên lợi nhuận gộp có thể thu hẹp do giá bán buôn nước tại công ty Nước Sông Đà sẽ tăng lên 7.767 đồng/m3, tương ứng với tỷ lệ tăng 53,2% svck. Việc tăng giá bán buôn trong khi khung giá bán lẻ không thay đổi sẽ làm giảm biên lợi nhuận gộp của mảng này. • Chúng tôi đưa ra mức giá hợp lý với VCG là 27.200 đồng /cổ phiếu, tương ứng với P/E fw 2025 là 12,3 lần. Chúng tôi khuyến nghị MUA cổ phiếu VCG cho hoạt động đầu tư dài hạn. Tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng 23,6%.
Báo cáo mới nhất
 Technical View: Tuần 02-06/06/2025Nguồn: Vietstock Tải về 30/05/2025 |
 VPB : Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 25,250 đồng/cổ phiếuNguồn: MBS Tải về 28/05/2025 |
 PLX: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 38,000 đồng/cổ phiếuNguồn: ACBS Tải về 26/05/2025 |
| VCG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 27,200 đồng/cổ phiếu Nguồn: VFS Tải về 26/05/2025 |
 DPG: Khuyến nghị Trung lập với giá mục tiêu 63.900 đồng/cổ phiếuNguồn: ACBS Tải về 26/05/2025 |
 VIC: Báo cáo Phân tích kỹ thuậtNguồn: ABS Tải về 26/05/2025 |
 GVR: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 34,300 đồng/cổ phiếuNguồn: MBS Tải về 26/05/2025 |
 ACB: Khuyến nghị OUTPERFORM với giá mục tiêu 26,200 đồng/cổ phiếuNguồn: BVS Tải về 26/05/2025 |
Khuyến cáo: Các báo cáo phân tích được Vietstock phân tích hoặc thu thập từ những nguồn tin cậy. Tuy nhiên tất cả các quan điểm, luận điểm, khuyến nghị mua/bán trong báo cáo chỉ mang tính tham khảo. Vietstock không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ khoản thua lỗ từ đầu tư nào do sử dụng các báo cáo phân tích này.
Tìm kiếm
| Vietstock: Nghiên cứu - Phân tích |
| Vĩ mô - Chiến lược thị trường |
| Phân tích Ngành |
| Phân tích Doanh nghiệp |
| Tài liệu tham khảo |
| Doanh nghiệp giới thiệu |
| 01/06/2025 | Thị trường chứng quyền tuần 02-06/06/2025: Khối ngoại vẫn chưa dứt cơn bán ròng |
| 01/06/2025 | Vietstock Weekly 02-06/06/2025: Chưa thoát khỏi tình trạng giằng co |
| 01/06/2025 | Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 02-06/06/2025 |
| 31/05/2025 | Chứng khoán phái sinh tuần 02-06/06/2025: Thị trường tiềm ẩn nhiều rủi ro |
| 30/05/2025 | Chứng khoán Tuần 26-30/05/2025: Chững lại đà tăng |
| 30/05/2025 | Nhịp đập Thị trường 30/05: VN-Index lùi bước, bất động sản ngược dòng tăng nhẹ |
| 30/05/2025 | Phân tích kỹ thuật phiên chiều 30/05: Triển vọng ngắn hạn dần kém sắc |
| 29/05/2025 | Thị trường chứng quyền 30/05/2025: Sắc xanh đỏ đan xen |
| 29/05/2025 | Chứng khoán phái sinh ngày 30/05/2025: Tâm lý thận trọng hiện hữu |
| 29/05/2025 | Vietstock Daily 30/05/2025: Tâm lý phân vân xuất hiện? |