Đảo danh mục rổ VNDiamond và VN30: Sẽ có bán mạnh trong nhóm ngân hàng?

Đảo danh mục rổ VNDiamond và VN30: Sẽ có bán mạnh trong nhóm ngân hàng?

Các quỹ ETF nội dự kiến sẽ có đợt cơ cấu danh mục đáng chú ý vào tháng 4/2025, khi chỉ số VN30 và VNDiamond tiến hành rà soát định kỳ. Thời điểm chốt số liệu là ngày 31/03 và kết quả sẽ được công bố vào ngày 16/04, với ngày hoàn tất cơ cấu là 29/04.

Theo phân tích của SSI Research, chỉ số VNDiamond dự kiến sẽ có những thay đổi đáng kể về danh mục, trong khi VN30 chỉ cập nhật số liệu và tính toán lại tỷ trọng. Đáng chú ý, Quy tắc Bộ chỉ số HOSE Index phiên bản 4.0 đã chính thức có hiệu lực, điều này sẽ tác động mạnh đến cơ cấu tỷ trọng của VN30.

Rổ VNDiamond thêm CTD, loại VRE?

Đối với rổ VNDiamond, với số liệu ước tính đến ngày 14/3, SSI Research dự báo MWG sẽ được vào rổ duy trì và hệ số giới hạn trọng số tăng từ 50% lên 100%. Đồng thời, CTD dự kiến sẽ được thêm mới vào rổ lần đầu với hệ số giới hạn trọng số là 50%.

VIB có nguy cơ bị đưa vào rổ chờ loại ra sau khi ngân hàng này giảm tỷ lệ sở hữu tối đa của nhà đầu tư nước ngoài từ 20.5% xuống còn 4.99% từ ngày 1/7/2024, khiến hệ số FOL giảm xuống dưới 65%. Theo quy định mới, VIB sẽ bị áp dụng hệ số giảm 50% tỷ trọng và có thể bị loại hoàn toàn trong kỳ tiếp theo nếu không cải thiện được FOL.

VRE dự kiến sẽ bị loại khỏi chỉ số do không đáp ứng điều kiện về FOL khi đã có kỳ thứ hai liên tiếp không nằm trong Top 25 cổ phiếu có hệ số FOL cao nhất.

Với những thay đổi này, danh mục VNDiamond mới sẽ gồm 19 cổ phiếu, trong đó 10 cổ phiếu thuộc ngành ngân hàng sẽ bị giới hạn tỷ trọng tối đa cho cả nhóm là 40%.

Hiện có 5 quỹ ETF đang sử dụng VNDiamond làm tham chiếu với tổng giá trị tài sản ròng khoảng 12,400 tỷ đồng tính đến ngày 14/3. Riêng quỹ DCVFMVN Diamond có quy mô lớn nhất với tổng tài sản khoảng 11,800 tỷ đồng, mặc dù đã giảm 6.6% từ đầu năm 2025 và có giá trị vốn rút ròng là 418 tỷ đồng.

SSI Research ước tính DCVFMVN Diamond sẽ mua vào 2.9 triệu cp MWG và 1.1 triệu cp CTD, 3.9 triệu cp VPB, 3.5 triệu cp MBB và 3 triệu cp MSB. Ở chiều ngược lại, quỹ có thể bán ra khoảng 5 triệu cp VRE, 10.5 triệu cp VIB, 5.8 triệu cp ACB và 3.5 triệu cp HDB.

Các quỹ VN30 sẽ bán mạnh cổ phiếu ngân hàng?

Đối với chỉ số VN30, việc áp dụng quy tắc mới giới hạn tỷ trọng vốn hóa một nhóm cổ phiếu cùng ngành là 40% sẽ khiến tỷ trọng nhóm tài chính giảm từ 60% xuống còn 40%, dẫn đến việc phải tăng tỷ trọng của các ngành khác. Quy định này nhằm đảm bảo sự cân bằng và hạn chế việc một ngành chiếm tỷ trọng quá lớn trong rổ chỉ số.

Trong các ETF trên thị trường, hiện có 4 quỹ đang sử dụng chỉ số VN30 làm tham chiếu bao gồm DCVFMVN30 ETF, SSIAM VN30 ETF, KIM Growth VN30 ETF và MAFM VN30 ETF, với tổng giá trị tài sản ròng khoảng 9,100 tỷ đồng tại ngày 14/03.

Riêng quỹ DCVFMVN30 ETF hiện có tổng giá trị tài sản khoảng 6,200 tỷ đồng. Cụ thể, tính từ đầu năm 2025 đến nay, tổng giá trị tài sản quỹ đã giảm 7.4%, NAV tăng 3%, giá trị vốn rút ròng ở mức 683 tỷ đồng.

Theo ước tính, các quỹ sẽ mua mạnh 11.6 triệu cp HPG, 4.5 triệu cp MWG và 4.5 triệu cp VIC. Ở chiều bán ra, các quỹ có thể bán mạnh 9.5 triệu cp TCB, 9.1 triệu cp VPB và 8.3 triệu cp ACB. 

Ước tính mua bán của các quỹ theo dõi VNDiamond và VN30

Như vậy, ở chiều mua vào, các quỹ ETF theo dõi chỉ số VNDiamond và VN30 sẽ gom mạnh nhất ở HPG (11.7 triệu cp), MWG (7.5 triệu cp), VIC (4.5 triệu cp), VHM (4 triệu cp) và MSN (3.1 triệu cp).

Ở chiều bán, VIB đứng đầu danh sách với khối lượng bán ròng lên đến 14.6 triệu cp. Áp lực bán cũng đang đè nặng lên nhóm ngân hàng với TCB (-10.1 triệu cp), ACB (-9 triệu cp), VPB (-5.2 triệu cp) và LPB (-5.9 triệu cp). Ngoài ra, VRE cũng chịu áp lực bán đáng kể với 5.5 triệu cp, chủ yếu đến từ bên DCVFMVN Diamond ETF.

Vũ Hạo

FiLi - 11:28:41 19/03/2025